【実戦解説書】EVO FUND多次元サイクル解析コパイロット・システムは何ができる道具なのか

■ 本稿の公開にあたって（開発スタンスと位置づけ）

本稿は、当サイト運営者が東証グロース市場等の新興市場において自ら売買判断を行うために開発した、「第三者割当新株予約権（MSワラント）多次元サイクル解析コパイロット（意思決定支援システム）」の機能概要および実戦運用仕様を記録・公開するものである。

当サイトではこれまで、新興バイオ関連銘柄が持つ事業構造やパイプラインのファンダメンタルズ分析、ならびに板情報や歩み値を起点とするPythonを用いたデイトレードの短期執行モデルについて発信を重ねてきた。しかし、バイオベンチャーをはじめとする赤字新興企業に投資する際、個別の技術力や日中のデイトレード技術以上に投資家の生死を分ける決定的な要素が存在する。それが、海外機関投資家（EVO FUND等）を引き受け先とする「MSワラントによる資本破壊と需給の歪み」である。

この過酷な相場において、人間が自らの感情や値頃感、あるいは定性的なIR情報に頼って売買を行うことは、ファンドの巧妙な換金装置に自ら巻き込まれに行く愚行に等しい。本システムは、そうした人間の感情・主観・認知バイアスを物理的に排除し、適時開示に基づく確定事実と多次元の時系列解析によって、相場が「不可逆的な臨界状態（真空地帯）」に到達した瞬間のみを客観的に検知する「航空計器」として構築された。

■ 商用化を行わず、仕様のみを公開する理由

現在、株式市場やSNS上には「勝率〇％」「全自動で稼げる」といった甘言を弄した投資ツールや売買シグナル配信が氾濫している。しかし、市場の過酷さを知る実践者であれば、そのような魔法の杖が存在しないことは自明である。

本稿においてシステムの仕様を公開するにあたり、以下の前提を明確にしておく。

1. ツールの販売や有料配信を目的としないこと：

   本システムは誰かに販売するための商品ではなく、開発者自身が市場の最前線で生き残り、無駄な損失を冷徹に防衛するために組まれた「私設コパイロット」である。現時点において、本システムによる商用サービスの提供や直接的な利益化は一切想定していない。

2. 実戦検証（フォワードテスト）の途上であること：

   過去数年間の成功事例群に対する数理的照合モデルやバックテスト上の整合性は極めて高い水準で完成しているが、現実の相場において将来にわたって継続的な利益を創出できるかが完全に証明されたわけではない。システムとは、完成した瞬間から現実の市場との対話を通じた継続的な検証と改善が義務付けられるものであり、本稿はその研究開発プロセスの開示である。

3. 投資判断の最終責任と免責事項：

   本稿に記載されている内容は、プログラムの工学的仕様および相場の構造分析を客観的に解説したものであり、特定の有価証券の売買推奨や投資助言を目的としたものではない。実際の売買執行および資金管理の最終判断は、すべて投資家自身の自己責任において行われるべきものである。

■ システムの設計思想：なぜ「自動売買」ではないのか

本システムは、証券会社の口座と直結して勝手に売買を行う「全自動売買ロボット」ではない。

どれほど高度な時系列解析を用いても、過去の日足データから算出できる情報は相場の8割に過ぎない。残りの2割——寄り付き前の板気配の厚み、大口の見せ板と本物の買い支えの峻別、歩み値の約定速度、そして市場全体の地合いといった「動的な流体」は、リアルタイムでモニターと対峙するプロ投資家の眼でしか判断できない。

機械に「感情を排した絶対的な防壁と客観的な波形照合」を委ね、人間に「動的需給の解読と最終執行の引き金」を委ねる。この「Human-in-the-Loop（人間中心型の意思決定支援）」こそが、本プログラムの根底を流れる開発哲学である。

以下に、本システムが何を行い、何を遮断し、手元でどのように機能するのか、その完全な実戦仕様を記す。

はじめに：本書の目的

本稿は、Google Colaboratory上で稼働する「EVO FUND多次元サイクル解析コパイロット・システム」について、プログラミングや数理モデルの難解な専門用語を排し、「投資家が毎朝このプログラムを動かしたとき、内部で何が行われ、何が表示され、手元でどのように実戦判断に役立つのか」という道具としての全貌を、論理的かつ体系的に解き明かす解説書である。

本システムは、ネット上に散見される単なる移動平均線のゴールデンクロス判定ツールや、無責任に「買い」を指示する自動売買ロボットとは根本的に異なる。

数年間にわたる希薄化と下落のプロセスを経て、ファンドの売り玉が完全に市場から消失した瞬間——すなわち「本格上昇（3倍以上）の直前にのみ生じる、市場の真空化と物理的臨界点」を冷徹に検知し、投資家自身が最後の引き金を引くための判断材料と厳格な資金管理プランを提示する、真の意味での「副操縦士（コパイロット）」である。

第1章：このプログラムの「存在意義」と「役割」

1.1 何のために作られたプログラムなのか

EVO FUND等の海外機関投資家が引き受ける第三者割当新株予約権（MSワラント）を発行した銘柄（バイオベンチャーや赤字新興企業）は、株式市場において最も過酷な値動きをたどる。

こうした銘柄に参入する個人投資家の大半は、以下の2つの致命的な過ちによって資金をすり減らし、最終的に市場から退場させられる。

1. 行使途中の「騙し上げ（行使促進トラップ）」への飛びつき：

   ファンドが保有する新株予約権を行使し、市場で売りさばくために突如として演出される「一時的な急騰（2倍未満の上昇）」に飛びつき、その後の容赦ない売り浴びせによって高値掴みさせられる。

2. 底打ちのフライング買いによる資金の長期拘束と下限割れ被弾：

   「株価が大幅に下がったから」「下限行使価額に近づいたから」という主観的な割安感で安易に買い向かい、その後の「未行使ワラントの消却と、より低い行使価額での再発行」の連鎖に巻き込まれ、何年間も塩漬けにされた末に損切りさせられる。

本プログラムの最大の存在目的は、この「個人投資家が討ち死にする全トラップを物理的に完全遮断すること」にある。

市場には、ファンドが数回にわたる再発行を繰り返し、会社の総株式数を何倍にも希薄化させ、最終的にすべての新株を市場に吐き出し切った後にしか訪れない「売り圧力が物理的にゼロになる真空地帯」が存在する。本システムは、その真空地帯において、過去10年間に3倍以上の大相場へと発展した成功事例の「爆発直前の波形」を監視対象銘柄と照合し、機が完全に熟した瞬間だけを精密に捉えるために開発された。

1.2 自動売買ツールとの決定的な違い（なぜ命令しないのか）

本システムは、画面上に「BUY（買え）」「SELL（売れ）」といった命令的な文言を一切出力しない。また、証券会社の口座と直結して勝手に売買注文を発注することも意図的に排除している。

これには明確な投資哲学上の理由がある。

相場の臨界点において、日足チャートのデータや開示情報から読み取れる事象は「全体の8割」に過ぎない。残りの2割——すなわち、

• その日の朝の気配板の厚みや寄り付き前の注文状況

• アルゴリズム特有の歩み値の出方（大口の買い板の食われ方）

• 新興市場全体の地合いや突発的な市場ショックの有無

といった「動的な需給の機微（文脈）」は、過去の日足データを計算するプログラムには原理的に把握できない。

したがって、本システムの役割は「意思決定を代行する主治医」ではなく、航空機の計器パネルのように現在の状態を過不足なく提示する「副操縦士（コパイロット）」に徹している。

• 飛んではいけない悪天候（ワラント行使中）のときは、操縦桿を物理的にロックして離陸を禁じる。

• 視界ゼロの霧の中を飛行しているときは、過去の安全ルート（過去の成功事例）との距離をパーセンテージで計測し続ける。

• そして、過去の勝ちパターンと酷似した臨界状態に到達した瞬間にのみ、「計器上の条件はすべて整った。現在の撤退ラインは〇〇円、資金1%リスクに基づく適正株数は〇〇株である」と静かに機長（投資家）へ耳打ちする。

最後の引き金を引くのは、モニターの前に座る投資家自身の経験と相場観である。この「Human-in-the-Loop（人間の判断を中心とした運用構造）」こそが、本プログラムの根本思想である。

第2章：プログラムが備えている「4つの基本機能」

本プログラムは、複雑な金融工学や統計学の計算を内部で完結させつつ、投資家に対しては以下の4つの明快な実戦機能として機能を提供する。

┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 機能①：【地雷・騙し上げの完全遮断機能】（第1層：防壁）      │
│  ・ワラント行使中は買付を100%禁止。決算前の外生リスクも排除 │
└──────────────────────────────┬──────────────────────────────┘
                               │ ［売り玉消滅・安全確認時のみ通過］
                               ▼
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 機能②：【過去成功パターンとの多次元波形照合機能】（第2層） │
│  ・過去10銘柄の成功サイクル波形と直近の動きを立体比較       │
│  ・過疎化、価格統制、値幅凝縮、下値弾力性の合致度を算出     │
└──────────────────────────────┬──────────────────────────────┘
                               │ ［客観的な類似度スコア］
                               ▼
┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 機能③：【損失限定・ポジションサイジング自動計算】（第3層） │
│  ・合致度が基準値（85%）に達するまで買付株数を完全マスク   │
│  ・到達時：論理撤退線と、最大損失を1%に抑える株数を提示     │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘
                               ▲
┌──────────────────────────────┴──────────────────────────────┐
│ 機能④：【ワラント連鎖・途中IR全廃方式のデータ管理機能】     │
│  ・数年の再発行履歴を「発行時」と「完了時」の2点のみで記録  │
│  ・日々のIR入力を全廃しつつ、出来高回転率の分母を完全補正   │
└─────────────────────────────────────────────────────────────┘

2.1 機能①：【地雷・騙し上げの完全遮断機能】（安全装置）

本機能は、プログラムの最も外側に位置する「絶対的な防護壁（第1層ゲート）」である。

① ワラント行使中の完全ロック

監視銘柄に登録された最新のワラント枠が「行使中」である限り、プログラムは日々の株価が前日比で何十パーセント跳ね上がろうと、出来高が何千万株できようと、後続の買い計算を物理的に遮断する。画面の最上部には[ 行使中・遮断 ]という赤い警告が表示され、買付プランは一切出力されない。

ファンドが未行使の新株予約権を抱えている期間の上昇は、例外なく「行使を完了させるための撒き餌（騙し上げ）」である。この防壁が存在することにより、投資家は「上昇相場に乗り遅れるのではないか」という焦燥感（FOMO）から完全に解放され、行使途中の罠に飛びつくリスクを機械的に排除できる。

② 決算発表前の警戒ロック

会社側から適時開示された「次回決算発表予定日」の指定営業日前（初期設定では7営業日前）から決算当日までの期間、プログラムは判定に自動でブレーキをかける。

どれほどテクニカル的な形状が美しく整っていても、決算発表という突発的な外部イベントによる暴落（バイオ企業の臨床試験遅延や赤字拡大の開示等）は、需給分析の範疇を超えたギャンブルとなる。この期間は自動的に監視レベルが引き下げられ、リスク回避が優先される。

③ 下限割れセイクアウトの客観追跡

最新ワラントの下限行使価額（フロア）を株価が下回ったか否かを自動追跡する。ただし、これを安易な足切り条件にするのではなく、「過去の相場類型（下限をあっさり割ってから急反発したセイクアウト型か、下限の上で強固に踏みとどまった型か）」を識別するための客観的属性として記録・照合する。

2.2 機能②：【過去成功パターンとの多次元波形照合機能】（中核エンジン）

第1層の防壁を通過した銘柄（＝全量行使が完了し、売り圧力が完全に消滅した銘柄）に対してのみ、本プログラムの中核である「多次元波形照合エンジン」が作動する。

旧4物理量（固定ルール）との決定的な違い

以前に廃止した「旧4物理量」は、「出来高が〇万株以下なら〇点」「1円幅なら〇点」というように、人間が勝手に決めた固定的な境界線で採点していたため、相場のダイナミックな変化に対応できず破綻した。

現在実装されているエンジンには、そうした「人間が決めた点数加算ルール」は1行も存在しない。

行っているのは、「あらかじめ登録された過去10銘柄の成功事例が、大爆発する前の約3ヶ月間（特に点火直前20営業日）に描いた多次元の波の形と、現在の銘柄の直近20営業日の波の形が、幾何学的にどれくらい似ているか」を計算することだけである。

プログラムは、以下の4つの動的な視点（特徴量）を同時に空間上で重ね合わせ、総合合致度（0.0%〜100.0%）を算出する。

プログラムは毎朝、市場から最新の日足データを取得し、直近20営業日の推移を過去10銘柄の成功波形と総当たりで照合する。そして、「現在、過去のどの銘柄の、点火何日前の状態と最も酷似しているか」を即座に割り出す。

2.3 機能③：【損失限定・ポジションサイジング自動計算機能】（資金の盾）

分析結果が出たとしても、人間は感情に支配されやすい生き物である。「似ているから買いたい」という焦りからフライング買いを犯したり、過大なロットを張って自滅したりする。本機能は、そうした投資家の心理的弱点を工学的に防衛する。

① 臨界基準未達時の「動的マスク」

総合合致度が、ユーザーの定めた「臨界基準しきい値（初期設定では85.0%）」に達していない間、プログラムは買付株数やエントリー指示を画面上に一切表示させない。

画面には[ 算出保留: 過去波形合致度が臨界基準（85.0%）に未達のため非表示 ]とだけ出力される。

「まだ過去の勝ちパターンとは十分な一致を見ていない」という事実を視覚的に突きつけ、未熟な段階でのフライング参入を物理的に抑止する。

② 臨界基準到達時の自動計算（85.0%以上）

合致度がしきい値を突破した瞬間にのみ、マスクが自動解除され、以下の精密なリスク管理プランが開示される。

• 論理撤退線（株価単体）：

  「ここを割ったら過去の成功パターンから完全に逸脱した（思惑が外れた）」とみなすべき絶対防衛ライン。直近20日間の最安値から、相場の通常の揺らぎ（ATR：平均変動幅）を差し引き、呼値単位（1円単位）に切り下げた明確な価格（例: 28.0円 割れ）を端的に提示する。

• 推奨買付株数（ポジションサイズ）：

  投資家の「総運用資金（例: 500万円）」と「1トレードあたりの許容損失率（例: 1.0%）」から逆算される。

  もし現在値から撤退ラインまで下落して損切りになったとしても、そのトレードにおける損失額が厳格に「総資金の1%（500万円ならきっかり5万円）」で収まる株数（100株単位切り捨て）を自動計算して提示する。

これにより、投資家は「何株買えばいいのか」「どこで逃げればいいのか」を相場の最中に悩む必要がなくなり、破滅的な損失を被る確率を数学的にゼロに抑え込むことができる。

2.4 機能④：【ワラント連鎖・途中IR全廃方式によるデータ管理機能】（運用の省力化）

本機能は、日々の過酷な情報収集作業から投資家を解放し、システムの計算精度を極限まで高めるためのデータ管理設計である。

頻発する途中IRの入力全廃

EVO FUND銘柄を追跡する際、最大の苦痛となるのが、数日おき、あるいは毎週のように開示される「大量行使に関するお知らせ」や「月次行使状況」のPDFを追いかける作業である。

本システムでは、この行使途中のIR入力を完全に全廃した。

なぜなら、第1層の防壁において「行使率が何パーセントか」に関わらず、行使中である限りシステムの判定は「100%買付遮断（WAIT）」で固定されているからである。途中の数字をいくら入力しても売買判断には1ミリも影響を与えないため、無駄な手入力を完全に削ぎ落とした。

数年にわたる再発行チェーンの完全保持

一方で、本システムが妥協なく求めているのは、「過去数年間にわたる複数回のワラント発行・再発行の全履歴」である。

1つのワラント回号につき、入力するタイミングは以下の「開始」と「終了」の2点のみである。

【第17回ワラント】
 1. 発行時に入力 ──> 発行前の総株数、潜在株数、当初価額、下限価額 ──> ステータス「行使中」
 2. 消却時に入力 ──> 潜在株数を実際に行使された株数に修正、完了後総株数を入力 ──> ステータス「行使完了」

【第18回ワラント（再発行）】
 3. 発行時に入力 ──> 第17回終了時の株数を引き継ぎ、新たな潜在株数・下限価額を入力 ──> ステータス「行使中」
 4. 消却時に入力 ──> 潜在株数を実数に修正、完了後総株数を入力 ──> ステータス「行使完了」

【第19回ワラント（再々発行・最終枠）】
 5. 発行時に入力 ──> 新たな潜在株数・下限価額を入力 ──> ステータス「行使中」
 6. 全量完了時に入力 ──> 完了後総株数を入力 ──> ステータス「行使完了」

このように、再発行の連鎖をそのままテーブルに記録しておくことで、システムは以下の極めて重要な計算を自動実行する。

• 累積希薄化倍率の把握： 初期の株数（例: 3,040万株）から現在の株数（例: 8,250万株）へと、資本が何倍に破壊されたかを正確に認識する。

• 出来高回転率（Turnover %）の自動補正： 過去銘柄と現在の銘柄で株式数が全く異なっていても、日々の出来高を各時点の「正確な発行済株式総数」で除算してパーセンテージ化するため、公平な過疎度・真空度の比較が可能となる。

第3章：日々の実戦操作マニュアル（朝のルーティンと読解法）

本プログラムを実戦で運用する際の手順は、極限まで簡略化されている。毎朝の相場開始前に行うべき作業と、画面に出力されるレポートの読み解き方を順を追って解説する。

3.1 毎朝の操作手順（所要時間：約1分）

1. Google Colaboratoryを開く：

   保存してあるColabノートブックを開き、上部メニューの「セルを実行（再生ボタン）」を押す。

2. 画面（GUI）の確認：

   画面上にダッシュボードが描画される。タブ①「分析実行・コパイロット出力」が選択されていることを確認する。

3. 実行ボタンの押下：

   赤いボタン「最新市場データを同期して分析実行」を1回クリックする。

4. 結果の確認：

   数秒〜十数秒でyfinanceから最新の株価・出来高データが自動取得され、直下にあるコンソール画面に最新の分析レポートが出力される。毎朝の入力作業はこれだけで完了する。

3.2 出力レポートの読み解き方（完全ガイド）

レポートが出力されたら、以下の手順で上から順番に視線を動かしていく。

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【相場状態】 [ 臨界状態検知 ] 過去波形最大合致度: 88.5% (○○製薬型・点火前夜と酷似)
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▼ 対象市場データ（4883.T モダリス）
・日付: 2026-10-15 | 終値: 28.0 円 (前日比: -2.0 円, -6.67%) | 出来高: 1,892,500 株
・ワラント状態: 第19回新株予約権 行使完了済 (2026-07-31開示確認 / 売り圧力遮断中)
・セイクアウト: 通過済（下限値 28.0円 割れ後の急反発・回復を確認）

▼ 過去EVO銘柄照合モニター（直近20営業日 vs 登録10事例）
・最類似事例   : ○○製薬（2024年7月・第18回ワラント完了後・点火3日前波形）
・総合合致度   : 88.5%
・過去相場類型 : 【下限割れセイクアウト後の急反発・真空形成型】
・次点類似事例 : △△バイオ（総合合致度: 79.2%）

▼ 特徴量別・合致度内訳
・出来高減衰カーブ一致度 :  92.1% [極限過疎・真空状態が完全合致]
・秩序度（エントロピー） :  88.4% [人為的ピン留めによる秩序化を検知]
・日中値幅収斂率         :  86.7% [日中値幅の極小凝縮が合致]
・下値反発弾力性         :  85.2% [最安値からの切り返し角度・支持力が一致]

▼ 臨界度推移ログ（直近5営業日の加速度）
・4営業日前 :  65.5%
・3営業日前 :  68.2% (+2.7%)
・2営業日前 :  74.0% (+5.8%)
・前営業日  :  82.1% (+8.1%) ── [急加速]
・本  日  :  88.5% (+6.4%) ── [状態評価: 臨界ゾーン突入・急激な秩序化を検知]

▼ 実戦執行プラン（リスク管理）
・推奨買付株数 : 12,500 株（現物所要資金: 350,000 円）
・想定最大損失 : 50,000 円（総資金500万円に対し 1.00% 固定）
・論理撤退線   : 24.0 円 割れ

▼ 論理的戦況解説
計3回のワラント履歴（累積希薄化 2.71倍）と最新枠の行使完了を経て売り圧力は完全に消滅している。
直近5営業日で総合合致度が65.5%から88.5%（前日比+6.4%）へと推移し、過去の○○製薬における点火直前
波形と統計的に酷似した臨界水準へ到達した。特に「出来高減衰カーブ（92.1%）」を筆頭に浮動株の真空化と
価格統制の秩序化が揃っている。思惑が外れた場合の論理撤退線は24.0円割れに設定され、許容リスク1.0%
（最大損失50,000円）の範囲内で実際の板気配を確認の上、打診買い執行を客観的に検討し得る臨界状態である。
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見るべき3つの急所

1. 最上位の【相場状態】バッジ：

   • [ 行使中・遮断 ]： ファンドの売り玉が残っている。何があっても見て見ぬ振りをし、手を出さない。

   • [ 準備中・潜伏 ]： ワラントは終わっているが、波形がまだ過去の勝ちパターンに達していない（静観）。

   • [ 臨界状態検知 ]： 過去事例との合致度がしきい値（85%）を突破した。臨戦態勢に入る。

2. 臨界度推移ログの「加速度（モメンタム）」：

   単に本日88.5%という点数を見るだけでなく、過去5日間の推移を見る。前日比で +5.0% や +8.0% といった急激な合致度の上昇（急加速）が起きている場合、仕掛け側による人為的なピン留めや真空化が最終段階に入った強いシグナルとなる。

3. 特徴量別の「内訳の歪み」：

   内訳を見ることで、相場の準備の偏りが分かる。例えば「出来高減衰は90%超だが、値幅収斂が50%台」という場合、「市場は過疎化しているが、まだ日中の値動きが荒く、エネルギーが凝縮し切っていない」と論理的に解釈できる。

3.3 数字が出た後の、人間の最終判断（プロの裁量）

プログラムが[ 臨界状態検知 ]を表示し、推奨買付株数と撤退ラインを出力したとき、投資家が市場と対峙する際の手順は以下の通りである。

1. 板情報（気配値）を開く：

   相場が開く前、あるいは場中に気配板を確認する。プログラムが算出した通り、市場から浮動株が消え、板が極めて薄くなっているか（わずかな成り行き買いで上へ飛ぶ状態になっているか）を視認する。

2. 大口の注文の有無を確認：

   売り板の上に、かつてファンドが出していたような数十万株単位の不自然な見せ板（蓋）が消滅していること、逆に下値に不自然な買い支えが入っていることを確認する。

3. 注文の発注：

   プログラムが提示した「推奨買付株数（例: 12,500株）」を上限として、現物で買い注文を発注する。決して熱くなって株数を増やしてはならない。

4. 撤退ラインの逆指値設定：

   約定と同時に、提示された「論理撤退線（例: 24.0円割れ）」に機械的な逆指値注文（またはアラート）をセットする。「もしこのラインを割ったら、過去の成功パターンから外れた偽物である」と冷徹に割り切り、一切の言い訳を排して損切りを完遂する。

結び：道具を手にした投資家の規律

本プログラムは、相場の未来を100%当てる水晶玉ではない。

しかし、このプログラムを手元に置くことによって、投資家は

• ファンドの撒き餌である騙し上げに飛びつく愚行を100%遮断され、

• 数年間に及ぶ再発行の絶望的な下落プロセスから身を守られ、

• 過去10年間の勝者たちが手にした「本物の真空地帯」だけを客観的な数値として突きつけられ、

• そして、万一思惑が外れたとしても資産の1%しか傷つかない鉄壁の盾を装備できる。

感情に支配される人間が相場で生き残るために必要なのは、優れた直感ではなく、感情を物理的に排除する「冷徹な計器」である。本システムはその計器としての役割を完璧に果たすために設計されている。